Mit dem Wachstum der Weltbevölkerung und dem steigenden Wohlstand der globalen Mittelschicht steigt auch die Nachfrage nach hochwertigen Agrarprodukten. Gleichzeitig nimmt die verfügbare landwirtschaftliche Nutzfläche durch Flächenversiegelung weltweit ab – das macht Boden als Investment langfristig attraktiv.
Landwirtschaft vereint die Vorteile eines inflationsgeschützten Sachwerts mit laufenden Cashflows aus Bewirtschaftung oder Verpachtung und ergänzt jedes Portfolio als diversifizierender Stabilitätsanker mit attraktivem Risiko-Rendite-Profil. Zusätzlich eröffnet der Flächenbesitz Chancen zur Realisierung von Projekten im Bereich Erneuerbare Energien und damit zur erheblichen Steigerung der Ertragsquellen.
Landwirtschaft ist eine der ältesten, zugleich aber zukunftsweisendsten Anlageformen. Sie verbindet reale Werte mit nachhaltiger Nutzung und bietet privaten wie auch institutionellen Investoren stabile und langfristige Ertragschancen.
Salm Global Land investiert gezielt in Ackerbaubetriebe. Je nach Standort und Anlagestrategie werden diese entweder operativ bewirtschaftet oder nachhaltig verpachtet. Unser Ziel: Die Ertragskraft der Flächen langfristig zu sichern und zusätzliche Einnahmequellen zu erschließen wie etwa durch die Nutzung von Wind- und Solarenergie. Bei der Auswahl von geeigneten Investitionsstandorten legen wir besonderen Wert auf folgende Kriterien:
Langfristig erfolgreiche Investitionen in landwirtschaftliche Flächen setzen ein hohes Maß an Rechtssicherheit und Eigentumsschutz im Zielland voraus. Da der Investitionshorizont in der Regel mindestens 15 Jahre beträgt, sind stabile, klar definierte Eigentumsrechte von zentraler Bedeutung. Regionen mit mangelhafter Rechtssicherheit, schwachem Eigentumsschutz, Korruption oder politischer Instabilität werden konsequent ausgeschlossen.
Hohe Rechtssicherheit bieten vor allem Standorte in Mittel- und Nordeuropa, Nordamerika sowie Ozeanien, während Teile Südamerikas, Afrikas und Osteuropas aufgrund politischer Risiken und schwachem Eigentumsschutz als ungeeignet eingestuft werden.
Für landwirtschaftliche Investments ist das Klima einer Zielregion ein Schlüsselfaktor, da es direkt Ertrag, Stabilität und Wertentwicklung beeinflusst. Fruchtbare Böden, ein stabiler Wasserhaushalt, ausreichende und verlässliche Niederschläge sowie günstige Temperaturen sichern langfristig hohe Erträge und erhalten die Bodenqualität. Vor einer Investitionsentscheidung müssen daher alle klimarelevanten Parameter sorgfältig geprüft werden: natürliche Bodenfruchtbarkeit, Grundwasserspiegel, Niederschlagsverteilung, jahreszeitliche Temperaturverläufe sowie das Risiko extremer Wetterereignisse. Ebenso ist zu bewerten, wie sich potenzielle klimatische Veränderungen – etwa längere Trockenperioden oder veränderte Vegetationszyklen – auf die Bewirtschaftungsform und Produktivität auswirken könnten.
Sehr gute bis optimale landwirtschaftliche Wachstumsbedingungen finden sich insbesondere in den Kernregionen der US-Landwirtschaft (z. B. Corn Belt, nördliche Great Plains), in ausgewählten Regionen Mittel- und Nordeuropas mit hoher Bodenqualität sowie in Ozeanien (küstennahe Regionen Australiens und große Teile Neuseelands). Auch Teile Südamerikas bieten klimatisch hervorragende Voraussetzungen, sind jedoch häufig durch rechtliche und politische Risiken eingeschränkt.
Ein entwickelter und stabiler Absatzmarkt ist entscheidend für den Erfolg landwirtschaftlicher Investments. Attraktive Zielregionen bieten sowohl einen starken Binnenmarkt mit hoher lokaler Nachfrage als auch Zugang zu internationalen Exportmärkten. Die Vermarktung sollte auf einer breiten Abnehmerbasis basieren, um Abhängigkeiten von einzelnen Käufern oder Absatzkanälen zu vermeiden.
Von Vorteil sind transparente Marktstrukturen mit nachvollziehbarer Preisbildung und einer gut etablierten landwirtschaftlichen Wertschöpfungskette. Regionen wie Nordamerika verfügen über einen sehr großen und liquiden Binnenmarkt, während Länder wie Australien und Neuseeland stark exportorientiert sind und von ihrer Nähe zu wachstumsstarken Märkten in Asien profitieren. In Europa sorgt der starke Binnenmarkt für stabile Absatzmöglichkeiten, wenngleich die Preise durch hohe Regulierung und Subventionsstrukturen beeinflusst werden können.
Dagegen sind Märkte in weiten Teilen Afrikas, Südamerikas oder Osteuropas oft fragmentiert, weniger transparent oder von wenigen Abnehmern dominiert, was Preisvolatilität und Absatzrisiken erhöht.
Der Einstiegspreis für landwirtschaftliche Flächen ist ein zentraler Faktor für die langfristige Rentabilität einer Investition. Attraktive Standorte zeichnen sich durch faire, marktgerechte Bodenpreise in einem transparenten und liquiden Marktumfeld aus. Regionen mit stark überhöhten Preisen – wie in Teilen Westeuropas mit illiquiden Märkten – bergen das Risiko begrenzter Wertsteigerungspotenziale und längerer Amortisationszeiten.
Vor einer Investitionsentscheidung wird die historische und aktuelle Preisentwicklung des regionalen Bodenmarkts eingehend analysiert, um Überbewertungen zu vermeiden und Märkte mit attraktivem Bewertungsniveau zu identifizieren. Opportunitäten ergeben sich häufig in Phasen wirtschaftlicher oder klimatischer Belastungen, wenn Eigentümer unter Liquiditätsdruck Flächen veräußern müssen.
Preislich attraktiv und zugleich stabil sind oft Kernregionen der US-Landwirtschaft, Ost-Deutschland sowie Teile Ozeaniens. Märkte mit intransparenter Preisgestaltung, politischer Unsicherheit oder eingeschränktem Marktzugang – wie in weiten Teilen Afrikas, Südamerikas oder Osteuropas – bergen hingegen erhöhte Risiken.
Eine gut ausgebaute Infrastruktur ist für den Erfolg landwirtschaftlicher Investments von zentraler Bedeutung. Sie gewährleistet, dass Erzeugnisse effizient vom Feld zu Verarbeitungsbetrieben und Endmärkten gelangen und dass Betriebsmittel, Maschinen sowie Dienstleistungen zuverlässig verfügbar sind.
Zu den entscheidenden Faktoren zählen ein dichtes und belastbares Straßennetz, gute Anbindung an Häfen oder Schienenverkehr, moderne Lager- und Verarbeitungsanlagen sowie eine funktionierende Logistikkette. Ebenso wichtig ist die Verfügbarkeit qualifizierter Arbeitskräfte und spezialisierter Dienstleister im landwirtschaftlichen vor- und nachgelagerten Bereich.
Regionen wie Nordamerika, Ozeanien oder Nordeuropa verfügen über hochprofessionelle Strukturen, die einen reibungslosen Produktions- und Vermarktungsprozess ermöglichen. In vielen Teilen Afrikas, Südamerikas oder Osteuropas hingegen sind Infrastruktur und Dienstleistungsnetz oft unzureichend entwickelt, was zu höheren Kosten, längeren Transportzeiten und potenziellen Qualitätsverlusten führen kann.
In den neuen Bundesländern eröffnet der Pensionsantritt der „Wendegeneration“ die Möglichkeit, großflächige, etablierte Agrarbetriebe zu erwerben. Unser Fokus liegt auf der Akquise und dem langfristigen Management dieser Betriebe. Wir übernehmen vor Ort die Geschäftsführung und die aktive Bewirtschaftung der Betriebe mit Schwerpunkt auf Marktfruchtanbau. Ziel ist der nachhaltige Aufbau leistungsfähiger Betriebseinheiten mit regionaler Verankerung und stabilem Cashflow.
Ein besonderer Schwerpunkt unseres Managements liegt auf der Entwicklung von Projekten im Bereich Erneuerbare Energien auf geeigneten Flächen.
Die USA verfügen über den größten und transparentesten Bodenmarkt weltweit. Hier bietet sich die Chance, ein diversifiziertes, qualitativ hochwertiges Landportfolio aufzubauen. Lokale Landwirte suchen aktiv nach externem Kapital und wir nutzen dieses Umfeld für gezielte Investitionen. Unsere Strategie: Durch unsere lokale Präsenz vor Ort fördern wir den Erwerb und das langfristige Management von Ackerbaubetrieben zwischen den Lake States und Arkansas. Wir setzen auf wirtschaftlich starkes Management und enge Kooperationen mit erfahrenen Landwirten, an die wir die Flächen verpachten und aktiv begleiten.
Australien verfügt aufgrund der Landgröße über stark unterschiedliche klimatische Bedingungen. Dies führt zu einer sehr vielfältigen Landwirtschaft und umfasst den Anbau von klassischen Marktfrüchten wie Weizen bis hin zu Sonderkulturen wie Nuss- oder Obstbäumen. Verknüpft ist dies immer mit einer hocheffizienten Nutzung von Wasser. Dieses Umfeld nutzen wir, um größere Portfolien zu diversifizieren und Sichtbarkeit in den Nachfragemärkten Ozeanien/Asien aufzubauen. Dazu kooperieren wir mit erfahrenen Landwirten, an die die Fläche verpachtet wird und begleiten diese im Management. In Australien kommen insbesondere die Küstenregionen in Western Australia, New South Wales, Queensland und Victoria in Frage.
